Naložbe v bitkoin: kjer se srečata Wall Street in Silicon Valley | SI.democraziakmzero.org

Naložbe v bitkoin: kjer se srečata Wall Street in Silicon Valley

Naložbe v bitkoin: kjer se srečata Wall Street in Silicon Valley

Chris Burniske je blockchain izdelki vodi v ARK Invest, upravljavec investicijskega osredotočen na moteče inovacije. Adam White je podpredsednik in generalni direktor na Coinbase, kjer nadzira njegovo izmenjavo storitev GDAX. 

V tem CoinDesk 2016 v Reviewspecial funkcijo, Burniske in bela razpravljali svojo nedavno objavila belo knjigo, "Bitcoin, razred New premoženja", razpakiranje, kar vidijo kot investicijski potencial Techa. 

Medtem ko je večina tradicionalnih finančnem svetu osredotočila na "blockchain" leta 2016, nekaj je Bitcoin toliko pozornosti.

Ko se dvignejo, je Bitcoin naveden v okviru makroekonomskih dislokacij kot amortizacijo kitajskega juana, indijske prepovedi bankovcev, ali Trumpa presenečenja volilno zmago. Medtem ko so ti dogodki pogosto zagotavljajo odlične primere njene uporabe kot "hedge nesreče" v obraz kapitalski trg pretresov, menimo, da je večja zgodba evolucije Bitcoin je kot edinstven razred sredstev je ostalo večinoma nedotaknjene.

V zadnjem času pa smo priča institucionalnim vlagateljem budnostjo do zorenja in dolgoročno vrednost predlogom Bitcoin v kontekstu sodobne Portfolio Theory (MPT).

MPT poudarja, da vlagatelji ne bi smeli upoštevati posamezne naložbe v izolaciji, ampak v okviru celotnega portfelja.

Uporaba MPT, lahko vlagatelji pametno zgraditi portfeljev z vključitvijo nepovezane sredstva za povečanje donosov za neko stopnjo tveganja. Alternativna sredstva, kot so zlato in nafto so postale priljubljen način za dodajanje raznovrstnosti tradicionalnih portfelje lastniških vrednostnih papirjev in obveznic.

V našem prispevku smo pokazali, da lahko atributi Bitcoin je, da je dragocen dodatek kot del raznolike naložbenega portfelja.

Izdelava primer

Uporaba šest let podatkov, smo raziskovali vidike tržnega vedenja Bitcoin je, kot je njegova primerov uporabe, nestanovitnosti, tveganjem in nagrado profilu in neodvisnost cen.

Rezultati kažejo Bitcoin se pridobiva oprijem kot moteče peer-to-peer valuto, je razvoj, ki obeta dobro za njegovo dolgoročno potencial.

Kot eden od treh ključnih stebrov valuti, mislimo Bitcoin je uporaba kot sredstvo izmenjave, je ključnega pomena za njeno dolgoročno sposobnost preživetja. Coinbase ima edinstven vpogled v to, kako se Bitcoin se uporablja kot sredstvo za izmenjavo blaga in storitev, s približno 45.000 trgovcev, ki uporabljajo svoje orodij za obdelavo plačila.

Leta 2016 sta se število transakcij in mesečni obseg predelovalne da trgovci sprejeli uporabo Bitcoin, podvojila iz prejšnjega leta.

Nekateri tega obsega je posledica novih uporabnikov Bitcoin. Na primer, se je število Coinbase dnevnih novih uporabniških prijav od januarja 2016 prav tako podvojila V širšem Bitcoin ekosistemu, obseg transakcij povečal 118% iz leta v leto, z Bitcoin je blockchain zdaj obdeluje več kot 115.000 $ na minuto.

Kot Bitcoin še naprej raste, Coinbase in ARK videli povečano zanimanje in navdušenje od vlagateljev na kapitalskem trgu.

Prepričani smo, da mnogi institucionalni vlagatelji se zaveda Bitcoin je lahko eden od najboljših načinov, da se "blockchain" izpostavljenosti v svojih portfeljih.

Volatilnost upad

 Vir: ARK Investment Management LLC in Coinbase Inc, podatki, ki izvirajo iz CoinDesk BPI

Absolutne vrne Bitcoin je so prehitela večino drugih sredstev v zadnjih petih letih, ampak nekaj zavedaš, da je bila njegova nestanovitnost pada preveč. Ko merimo z zadnjo leto standardni odklon spremembe cen dnevno odstotka, Bitcoin je nestanovitnost v letu 2016 padla za 28%.

Mnogi ljudje zmotno enačijo z naraščajočo ceno s povečano volatilnost. Vedenje Bitcoin je 2016 na trgu, vendar pod pogojem, veliko protiprimeri na to napačno.

Medtem ko je cena Bitcoin je več kot podvojil lansko leto, je to storila tako postopoma, da v primerjavi s hujšimi konice in kapljic preteklih letih.

Primerek je imela volatilnosti je bil v avgustu 2016 kompromis priljubljenega izmenjave Bitcoin Bitfinex, ko cena Bitcoin je strmo padla le na hitro ponovno svojo oporo.

Prepričani smo, da je to znak zrele investitorjem prevzemu ohlapnost od šibkih imetnikov, hitro uravnoteženje zaporedne knjige Bitcoin trgih. V prejšnjih letih, okrevanje Bitcoin morda ne bi bilo tako ljubko.

Dati nekaj kontekst, koliko Bitcoin je volatilnost se je zmanjšalo, je bilo 30% manj volatilne kot Twitter zalog leta 2016, in prav tako volatilna kot univerzalne storitve, ki je eden izmed bolj priljubljenih nafte ETF na trgu.

Vir: ARK Investment Management LLC in Coinbase Inc, podatki, ki izvirajo iz Yahoo Finance in CoinDesk BPI

Nagradite primerjavi s tveganjem

Delitev absolutnih donosov (minus stopnje brez tveganja) s standardnim odklonom donosov za izračun investicijske imenuje Sharpe Ratio, ki umerja vsako enoto donosa za tveganje sprejeti.

Kljub svoji percepciji kot sredstvo "visokega tveganja", leta 2016 Bitcoin izravna vlagateljev dvakrat toliko za tveganja, ki jih se je, kot je S & P 500 naredil.

Poleg tega je 2016 pod pogojem, Bitcoin najboljšo leto vrne tveganju prilagojene vseh časov, kot je prikazano v spodnjem grafu iz naše bel papir.

Neodvisnost Cena

V preteklih letih se je Bitcoin obnašal v relativno neodvisno od širših kapitalskih trgih. Prepričani smo, da neodvisnost cena je pomembna značilnost v svetu, kjer se zdi, da kadenca makroekonomskih dislokacij, ki se pospešuje.

Kot smo videli leta 2008, svetovni trgi ponavadi zelo correlatedin času krize.

Bitcoin pa je pretresla ta trend in dosledno pokazala majhno korelacijo z drugimi na trgu kapitala sredstev, prikazana v nadaljevanju.

Digitalni zlata

Bitcoin pokazala svojo diferenciacijo kot nastajajoče razred sredstev znotraj kapitalskih trgih v letu 2016. To je dejal, če več institucionalni vlagatelji začeli vključevati Bitcoin v svojih portfeljih, lahko Bitcoin okrepi v korelaciji z drugimi na trgu kapitala sredstev.

Na primer, ko se preučuje korelacijo Bitcoin je z zlatom, je bilo zanimivo za nas, da v letu 2016 obrnil korelacija, plezanje nazaj v pozitivno območje.

Seveda, korelacija ne pomeni vzročno zvezo, vendar je pripoved o Bitcoin kot zlata pojavi 2,0, da je pridobivanje pare na kapitalskih trgih.

Če Bitcoin kaže večja povezanost z drugimi na trgu kapitala sredstev v letu 2017, nato 2016 lahko označite začetek zbliževanja med ulici, v dolini, in valuto Satoshi je.

Opozorilo: CoinDesk je hčerinsko podjetje Digital Valuta Group, ki ima lastniški delež v Coinbase.

Sorodne novice


Post Menjalnica

BitStamp Nazaj na spletu, vendar so se trgovci Bitcoin vrnili?

Post Menjalnica

BTC38 zavrača nakazila RMB, navaja vodstvo Centralne banke Kitajske

Post Menjalnica

Coinbase pridobi Block Explorer Service Blockr.io

Post Menjalnica

ATM Maker Diamond Circle za zagon Bitcoin debetne kartice

Post Menjalnica

Bitka za Bitcoinove menjalne količine se povečuje

Post Menjalnica

2018 za ICO: četrtletni pregled

Post Menjalnica

Bitfinex Heist zazvoni alarm centralizacije Bitcoin

Post Menjalnica

Kitajska lahko moti dostop do glavnih Bitcoin spletnih strani

Post Menjalnica

Coinbase zažene orodje za brušenje z enim klikom

Post Menjalnica

PayPal trenutek: ko Bitcoin spozna glavne tokove

Post Menjalnica

Bitcoin Exchange ItBit Hires NYDFS odvetnik za vlogo skladnosti

Post Menjalnica

Coinbase kaplja bitcoin obdelavo pristojbin za neprofitne organizacije